El asesor de comercio de productos básicos, Genuine Trading Solutions, un CTA registrado en la CFTC, dice que el papel actual de un CTA está en constante evolución.
Dwayne Strocen, presidente de Genuine Trading Solutions, dice que hace tiempo un asesor de comercio de materias primas se conformaba con ser conocido como un gestor de cartera que comerciaba con materias primas y futuros para un fondo de futuros gestionado. No cabe duda de que el inversor actual se ha vuelto más sofisticado. En respuesta, la selección actual de productos de inversión se ha vuelto cada vez más compleja y variada, por lo que la necesidad de que el CTA comprenda los usos y la gestión de estos productos se hace aún más acuciante.
Entonces, ¿cuál es exactamente el papel del asesor de comercio de productos básicos de hoy en día? Ciertamente, la negociación de productos cuñas novia derivados para un fondo de futuros gestionado sigue siendo tan importante como antes. Un CTA también se ha involucrado más en el análisis de derivados. Este papel se centra esencialmente en convertirse en un analista para estructurar y analizar los requisitos más polifacéticos que exigen los fondos de cobertura, los fondos de pensiones y los productos estructurados.
El uso de la analítica de derivados para gestionar el riesgo adverso de una cartera de acciones o de bonos provocado por las condiciones adversas del mercado es fundamental para preservar el crecimiento de los activos. Los usos de la cobertura para prevenir la volatilidad han sido comprendidos durante mucho tiempo por las instituciones más grandes, pero ahora están disponibles para las empresas de menor tamaño y para el inversor individual. Sin duda, a medida que los productos sigan evolucionando, también lo harán los CTA para satisfacer las necesidades de los gestores de dinero profesionales de hoy en día.
Los productos derivados ya no se limitan a los futuros y opciones sobre materias primas negociados en bolsa. Sigue habiendo una lista cada vez más amplia de productos derivados extrabursátiles. Se trata de los SWAPS. Los SWAPS son productos negociados de forma privada que se negocian sin el uso de una bolsa reconocida. La dificultad estriba en que el comprador y el vendedor deben encontrarse para llevar a cabo un acuerdo de este tipo, lo que no siempre es fácil. El segundo problema es la falta de liquidez. No hay nadie que pueda venderlo también en caso de que una de las partes desee terminar la transacción antes de la fecha acordada.
El papel de un asesor de comercio de materias primas ya no es suficiente para limitarse a la negociación. Ahora es imperativo comprender el sector bajo una nueva luz para entender el cambiante entorno de inversión. El análisis se convierte ahora en el catalizador para incluir un servicio de valor añadido para retener a los clientes. Esto incluye productos estructurados, gestión de riesgos y derivados OTC. La formación continua ha sido y sigue siendo el sello de los mejores del sector.